2025/1/24 넷플릭스 일일 뉴스

넷플릭스(NFLX), 견고한 펀더멘털 속 밸류에이션 우려

 Bernstein의 Laurent Yoon 애널리스트는 넷플릭스의 최근 실적 발표를 통해 회사의 강력한 성장 펀더멘털을 확인했다고 밝혔다. Yoon 애널리스트는 “넷플릭스는 안정적인 가입자 증가세를 기록하고 있으며, 이러한 추세는 2025년에도 두 자릿수(%)로 지속될 가능성이 높다”고 전망했다. 특히 해외 시장에서의 가입자 증가가 두드러질 것으로 기대된다고 언급했다.

 

또한, 넷플릭스의 광고 요금제가 여전히 성장 가능성이 큰 시장을 타깃으로 하고 있으며, 보급률이 낮은 국가들에서 효과적인 시장 공략이 가능하다고 평가했다. 주요 스포츠 중계 성과를 감안할 때, 넷플릭스가 시도하고 있는 라이브 이벤트는 새로운 매력적인 시장을 개척하는 데 성공했다고 덧붙였다. 이에 따라 Bernstein은 넷플릭스의 투자의견을 'Market Perform'에서 'Outperform'으로 상향 조정하고, 목표 주가는 975달러에서 1,200달러로 증가시켰다.

 

한편, Phillip Securities는 넷플릭스의 온디맨드 스트리밍 시장에서의 우위를 인정하면서도, 최근의 주가 상승이 과도했다고 지적했다. 이들은 넷플릭스의 높은 밸류에이션이 조정을 받을 가능성이 크다고 경고하며, 투자의견을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정했다. 그러나 목표 주가는 695달러에서 870달러로 상향 조정됐다.

 

이 보고서는 넷플릭스가 여전히 건전한 펀더멘털을 유지하고 있지만, 현재의 주가 수준은 밸류에이션 측면에서 리스크를 동반할 수 있다는 신중한 전망을 제시하고 있다.