2025/1/15 애플 일일뉴스

애플(AAPL), 12월 자료 분석 시 가이던스 실망 예상 

1. 개요

애플(Apple Inc., AAPL)은 2025 회계연도(FY25) 1분기(10~12월) 실적을 오는 1월 30일 발표할 예정이다. 이에 대한 분석을 진행한 KeyBanc의 브랜든 니스펠(Brandon Nispel) 애널리스트는 12월 판매량 자료가 기대에 미치지 못한 점을 언급하며, 실망스러운 가이던스가 나올 가능성을 경고했다.

 

2. 12월 실적 분석

니스펠 애널리스트는 "애플의 FY25 1분기 실적은 시장의 컨센서스 예상에 부합할 것으로 보인다"고 평가하면서도, "2025 회계연도 2분기(FY25 2Q) 가이던스는 예상보다 낮을 가능성이 있다"고 경고했다.

특히, 애널리스트는 미국에서 180만 명의 카드 사용 데이터를 분석한 결과, 12월 동안 애플 제품에 대한 지출 증가율이 전월 대비 28%에 그쳤다고 밝혔다. 이는 3년간의 평균 증가율인 +36%를 유의미하게 하회하는 수치로, 계절적 추이와 비교했을 때 약세를 보였다는 점이 우려된다.

 

3. 분석: 판매 부진과 원인

애플의 12월 실적 부진의 주요 원인으로, KeyBanc는 "Apple Intelligence를 바탕으로 한 업그레이드 사이클이 기대만큼 강하지 않다"고 지적했다. 업그레이드 사이클이 예상보다 약하게 나타나면서, 애플의 성장률이 둔화된 것으로 분석된다.

또한, 니스펠은 이와 같은 성장 둔화가 애플이 현재 누리고 있는 밸류에이션 프리미엄에 적합하지 않다는 점을 강조하며, 향후 주가에 대한 우려를 표명했다.

 

4. 결론 및 전망

KeyBanc는 애플에 대해 '비중 축소' 의견을 유지하며, 목표 주가는 200달러로 설정했다. 애플의 FY25 2분기 가이던스가 예상보다 부진할 것으로 전망됨에 따라, 투자자들은 향후 실적 발표 시 실망할 가능성이 크다는 분석이다.

 

투자의견: 비중축소
목표주가: 200달러